Metodické usmernenie Ministerstva financií Slovenskej republiky č. MF/020541/2019-2974 o postupe pri príprave investícií a koncesií podliehajúcich hodnoteniu Ministerstva financií SR

a)Investíciou sa v zmysle uvedeného Zákona rozumejú „výdavky na obstaranie hmotného majetku a nehmotného majetku3, aj ak je vylúčený z odpisovania4, vrátane výdavkov na nájom veci s právom kúpy prenajatej veci5 [a] výdavky na operatívny lízing6.“ Viaceré investičné akcie, verejné obstarávania alebo rozhodnutia vytvárajúce záväzok sú podľa tohto usmernenia jednou investíciou, ak predstavujú jeden funkčný celok.

b)Koncesiou sa v zmysle uvedeného Zákona rozumejú zákazky podľa osobitného predpisu7, tzn. koncesia na stavebné práce, koncesia na služby a zmiešané koncesie.

c)Začatím investície alebo koncesie sa na základe Zákona rozumie „začatie technickej prípravy verejnej práce8 (všetky činnosti potrebné na spracovanie stavebného zámeru a ďalšie činnosti, ktoré končia oznámením o vyhlásení verejného obstarávania, oznámením použitým ako výzva na súťaž, oznámením o koncesii, oznámením o vyhlásení súťaže návrhov alebo výzvou na predkladanie ponúk), začatie prác na investičnom zámere9 (vznik záväzku prijímateľa, na základe ktorého je realizácia investičného zámeru nezvratná) alebo zaslanie oznámenia o koncesii¹⁰.

d)Rozhodnutím vytvárajúcim záväzok sa rozumie procesný úkon štatutára organizácie vedúci k záväzku alebo budúcemu záväzku – napríklad vyhlásenie verejného obstarávania, záväzok o spolupráci, uzatvorenie lízingovej zmluvy na tovar investičného charakteru, schválenie investície alebo koncesie Vládou SR (rozhodnutie o realizácií investície), schválenie žiadosti o nenávratný finančný príspevok, schválenie zámeru národného projektu a schválenie zámeru dopytovo-orientovaného projektu. V prípade vyhlásenia verejného obstarávania na výkup pozemkov pod stavbu ide o začiatok rozhodnutia vytvárajúceho záväzok.

e)Investície v informatizácii sú také, ktorých rozhodujúca väčšina zahŕňa výdavky triedené v EKRK podpoložkách podľa Tabuľky 1.

f)V prípade, ak investícia zahŕňa viacero rozhodnutí vytvárajúcich záväzky, zahŕňa suma predpokladaných nákladov všetky takéto rozhodnutia, vrátane podporných služieb. Do súčtu predpokladaných projektových záväzkov sú zahrnuté aj budúce náklady, na ktoré je možné uplatniť výnimky z verejného obstarávania.

a)Štúdia uskutočniteľnosti investície sa vypracuje, ak hodnota investície sa rovná alebo je vyššia ako 40 000 000 eur.

b)Štúdia uskutočniteľnosti investície v informatizácii sa vypracuje, ak hodnota investície sa rovná alebo je vyššia ako 10 000 000 eur a viac ako 50 % výdavkov patrí do rozpočtových podpoložiek ekonomickej klasifikácie rozpočtovej klasifikácie uvedených v prílohe [nariadenia].11

c)Štúdia uskutočniteľnosti koncesie sa vypracuje, ak predpokladaná hodnota koncesie12 sa rovná alebo je vyššia ako 40 000 000 eur.

d)Hodnota investície a koncesie podľa odsekov 1 až 3 sa na účely vypracovania štúdie uskutočniteľnosti posudzuje vrátane dane z pridanej hodnoty.13

a)Na základe Zákona Investor pripravuje štúdiu uskutočniteľnosti investície alebo koncesie, ktorú plánuje uskutočniť. „Subjekt verejnej správy je povinný vypracovať a zverejniť štúdie uskutočniteľnosti [...] najneskôr pred začatím technickej prípravy verejnej práce,15 najneskôr do začatia prác na investičnom zámere16 alebo najneskôr pred zaslaním oznámenia o koncesii;17“.

b)Investor je podľa Zákona „povinný vypracovať a na svojom webovom sídle zverejniť štúdiu uskutočniteľnosti18 investície a štúdiu uskutočniteľnosti koncesie. Investor „je povinný bezodkladne oznámiť ministerstvu financií zverejnenie štúdií uskutočniteľnosti.“ Na účel oznamovania je zriadená adresa investicie.uhp@mfsr.sk. Ak štúdie uskutočniteľnosti obsahujú utajované skutočnosti19 „subjekt verejnej správy ich nezverejňuje, ale zasiela ministerstvu financií.“ MF SR do 30 dní od zverejnenia alebo predloženia úplných podkladov vypracováva a zverejňuje ekonomickú hodnotiacu správu k predloženej štúdii uskutočniteľnosti. Ak Investor v rámci lehoty 30 dní od zverejnenia oznámi ministerstvu financií zámer aktualizovať štúdiu uskutočniteľnosti pred ďalším pokračovaním prípravy investície, MF SR zverejní hodnotiacu správu do 30 dní od predloženia aktualizovanej štúdie uskutočniteľnosti. Posúdenie štúdie uskutočniteľnosti zo strany MF SR môže prebiehať súbežne s posúdením orgánmi JASPERS20 (Spoločná pomoc na podporu projektov v európskych regiónoch), ak tomuto procesu podlieha. Ak sa počas prípravy investície významným spôsobom zmenila povaha, náklady alebo prínosy investície alebo koncesie, Investor aktualizuje posúdenú štúdiu uskutočniteľnosti a MF SR do 30 dní od predloženia aktualizovaných úplných podkladov doplní svoju ekonomickú hodnotiacu správu.

c)V prípade rozhodnutí vytvárajúcich záväzok vyšší ako 10 mil. eur v informatizácii a 40 mil. eur v iných oblastiach Investor predloží MF SR úplné podklady pre rozhodnutie najneskôr 30 dní pred vytvorením záväzku. V prípade, že sa jedná o rozhodnutie o investícii alebo koncesii alebo rozhodnutie, ktorého alternatívnym riešením je investícia, vypracováva MF SR hodnotiacu správu a postupuje primerane podľa bodu 5.b).

d)V prípade štúdií uskutočniteľností investícií a koncesií, ktoré sú v čase začiatku účinnosti Zákona rozpracované, ale nezverejnené, Investor zverejňuje štúdiu usktučniteľnosti a informuje MF SR o zverejnení pred začatím ďalšieho stupňa projektovej prípravy, najneskôr však do 30 kalendárnych dní pred rozhodnutím vytvárajúcim záväzok (podľa definície v bode 2.d)). MF SR vypracovanáva hodnotiacu správu a postupuje primerane podľa bodu 5.b).

e)MF SR zverejňuje ekonomické hodnotiace správy na svojej webovej stránke.

f)Rozpočtová kapitola, vrátane príspevkových a rozpočtových organizácií a podnikov v manažérskej kontrole kapitoly, ktoré sú subjektom verejnej správy v súlade s jednotnou metodikou platnou pre Európsku úniu (ESA 2010), to znamená, že sú zapísané v registri

g)Rozpočtová kapitola, vrátane príspevkových a rozpočtových organizácií a podnikov v manažérskej kontrole kapitoly, ktoré sú subjektom verejnej správy v súlade s jednotnou metodikou platnou pre Európsku úniu (ESA 2010), to znamená, že sú zapísané v registri organizácií vedenom Štatistickým úradom Slovenskej republiky, predloží ministerstvu financií plán verejného obstarávania rozpočtovej kapitoly s plánovaným začiatkom verejného obstarávania v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov, v termíne do 28.2. každého kalendárneho roka. Rozpočtová kapitola bezodkladne informuje ministerstvo financií o zmenách v pláne verejného obstarávania, ktoré nastanú v priebehu roka.

a)Nariadenie vlády Slovenskej republiky č. 174/2019 Z. z. o podmienkach vypracovania štúdie uskutočniteľnosti investície a štúdie uskutočniteľnosti koncesie určuje, že štúdia uskutočniteľnosti investície a štúdia uskutočniteľnosti koncesie sa vypracujú tak, aby obsahovali

i. opis súčasnej situácie a určenie cieľov investície alebo koncesie,

ii. analýzu dopytu a ponuky,

iii. výber a opis alternatívnych riešení,

iv. finančnú analýzu a ekonomickú analýzu,

v. hodnotenie rizík súvisiacich s investíciou alebo koncesiou,

vi. ďalšie skutočnosti potrebné na riadne hodnotenie štúdie uskutočniteľnosti.

b)Investor pripraví štúdiu uskutočniteľnosti investície podľa Metodického usmernenia v súlade s dokumentom: Rámec na hodnotenie verejných investičných projektov v SR22 ak nie je v bodoch nižšie stanovené inak.

c)Investor vypracuje štúdiu uskutočniteľnosti investície v doprave (predovšetkým projekty Ministerstva dopravy a výstavby SR a organizácií v jeho zriaďovateľskej/zakladateľskej pôsobnosti, ako napr.: ŽSR, ŽSSK, NDS, ARVD, SSC, letiskové spoločnosti) podľa nasledujúcich metodických pokynov:

i. Investor sa riadi kapitolami 1 – 3 Rámca na hodnotenie verejných investičných projektov v SR ii. Kapitoly 4 – 8 Rámca na hodnotenie verejných investičných projektov v SR sa nahrádzajú rezortnou metodikou: Metodický rámec pre vypracovanie Štúdie uskutočniteľnosti23

iii. Investor sa riadi kapitolou 9 Rámca na hodnotenie verejných investičných projektov v SR

d)Investor pripraví štúdiu uskutočniteľnosti investície v informatizácií (podľa definície v bode 2e) vypracovanú podľa nasledujúcich metodických pokynov:

i. Investor sa riadi kapitolami 1 – 3 Rámca na hodnotenie verejných investičných projektov v SR ii. Kapitoly 4 – 8 Rámca na hodnotenie verejných investičných projektov v SR sa nahrádzajú rezortnou metodikou: Metodický pokyn k spracovaniu štúdii uskutočniteľnosti, finančnej analýzy projektu, analýzy nákladov a prínosov projektu, finančnej analýzy žiadateľa o NFP a Celkových nákladov na vlastníctvo v programovom období 2014 - 202024

iii. Investor sa riadi kapitolou 9 Rámca na hodnotenie verejných investičných projektov v SR

e)Investor pripraví štúdiu uskutočniteľnosti investície v oblasti životného prostredia vypracovanú podľa nasledujúcich metodických pokynov:

i. Investor sa riadi kapitolami 1 – 3 Rámca na hodnotenie verejných investičných projektov v SR ii. Kapitoly 4 – 8 Rámca na hodnotenie verejných investičných projektov v SR sa nahrádzajú rezortnou metodikou: Príručka k analýze nákladov a prínosov environmentálnych projektov25

iii. Investor sa riadi kapitolou 9 Rámca na hodnotenie verejných investičných projektov v SR

i. Pre koncesie s celkovou predpokladanou hodnotou rovnou alebo vyššou, ako je hodnota ustanovená osobitným predpisom26 (v súčasnosti je finančný limit pre nadlimitnú koncesiu 5,548 mil. eur) a zároveň nižšou ako 40 mil. eur, pripraví investor štúdiu uskutočniteľnosti vypracovanú podľa metodického dokumentu Obsah a požiadavky na štúdiu uskutočniteľnosti a komparátor verejného sektora (Public sector comparator)27

b)Pre koncesie s celkovou predpokladanou hodnotou rovnou alebo vyššou ako 40 mil. eur pripraví investor štúdiu uskutočniteľnosti vypracovanú podľa:

i. metodiky Obsah a požiadavky na štúdiu uskutočniteľnosti a komparátor verejného sektora (Public sector comparator) pri splnení nasledovných krokov: ii. kapitoly „Úvod“ a „Strategický kontext“ vypracuje podľa dokumentu Obsah a požiadavky na štúdiu uskutočniteľnosti a komparátor verejného sektora (Public sector comparator)

iii. kapitoly „Analýza variantov riešenia“ a „Analýza uskutočniteľnosti preferovaného variantu“ sa nahrádzajú pokynmi v bodoch 6. a) až 6. e) Metodického usmernenia (s ohľadom na oblasť investície) tohto usmernenia. iv. Následne Investor posúdi výhodnosť realizácie a financovania investície formou verejno-súkromného partnerstva prostredníctvom hodnotení podľa bodu 9 a Prílohy 1. a. Ak z hodnotenia vyplynie, že koncesia má veľmi dobré, resp. čiastočné predpoklady na to, aby bola realizovaná formou PPP, Investor vypracuje kapitoly „Analýza možností realizácie projektu“, „Platobný mechanizmus“, „Príprava verejného obstarávania projektu“ a „Zhrnutie štúdie uskutočniteľnosti“ podľa metodického dokumentu Obsah a požiadavky na štúdiu uskutočniteľnosti a komparátor verejného sektora (Public sector comparator). b. Ak z hodnotenia vyplynie, že koncesia pravdepodobne nie je vhodná na realizáciu formou PPP a napriek tomu má Investor záujem pokračovať v tejto forme zákazky28, postupuje Investor podľa predchádzajúceho bodu.

a)Investor pripraví finančnú a ekonomickú analýzu investície vypracovanú podľa Rámca na hodnotenie verejných investičných projektov v SR, ak nie je v bodoch nižšie stanovené inak.

b)Investor pripraví finančnú a ekonomickú analýzu investície v doprave (najmä projekty Ministerstva dopravy a výstavby SR a organizácií v jeho zriaďovateľskej/zakladateľskej pôsobnosti, ako napr.: ŽSR, ŽSSK, NDS, ARVD, SSC, letiskové spoločnosti) vypracovanú podľa nasledujúcich metodických pokynov:

i. Príručka k analýze nákladov a výnosov investičných dopravných projektov v SR,29

c)Investor pripraví finančnú a ekonomickú analýzu investície v informatizácií (podľa definície v bode 2e) vypracovanú podľa nasledujúcich metodických pokynov:

i. Kapitola 3 - 4 rezortnej metodiky: Metodický pokyn k spracovaniu štúdii uskutočniteľnosti, finančnej analýzy projektu, analýzy nákladov a prínosov projektu, finančnej analýzy žiadateľa o NFP a Celkových nákladov na vlastníctvo v programovom období 2014 - 2020

d)Investor pripraví finančnú a ekonomickú analýzu investície v oblasti životného prostredia vypracovanú podľa nasledujúcich metodických pokynov:

i. Kapitola 1.2 – 2 rezortnej metodiky: Príručka k analýze nákladov a prínosov environmentálnych projektov

e)Pre koncesie s celkovými predpokladanými nákladmi rovnými alebo vyššími ako je hodnota ustanovená osobitným predpisom30 (v súčasnosti je finančný limit pre nadlimitnú koncesiu 5,548 mil. eur) a zároveň nižšími ako 40 mil. eur, pripraví investor finančnú a ekonomickú analýzu investície vypracovanú podľa metodiky Obsah a požiadavky na štúdiu uskutočniteľnosti a komparátor verejného sektora (Public sector comparator).

a)Investor pri vypracovaní štúdie uskutočniteľnosti koncesie posudzuje výhodnosť realizácie a financovania investície formou verejno-súkromného partnerstva (PPP) podľa kritérií bodov d) až f)

b)Investor pri vypracovaní štúdie uskutočniteľnosti investície môže posúdiť výhodnosť realizácie a financovania investície formou verejno-súkromného partnerstva (PPP) podľa kritérií bodov d) až f). V prípade, že z posúdenia vyplýva, že investícia má veľmi dobré , resp. čiastočné predpoklady na to, aby bola realizovaná formou PPP, Investor môže postupovať primerane podľa bodu 7. písmena b), odstavca iv.a.

c)V prípade, že z posúdenia vyplýva, že investícia má veľmi dobré, resp. čiastočné predpoklady na to, aby bola realizovaná formou PPP, postupuje Investor primerane podľa bodu 7. písmena b), odstavca iv.

d)Projekt má veľmi dobré predpoklady na to, aby bol realizovaný formou PPP, ak získal celkovo najmenej 37 bodov v hodnotení podľa Prílohy 1, zároveň nezískal nula bodov za ktorúkoľvek z otázok 3 a 7 v Prílohe 1 a zároveň je suma bodov za otázky 1 a 2 v Prílohe 1 aspoň šesť.

e)Projekt má čiastočné predpoklady na to, aby bol realizovaný formou PPP, ak získal celkovo najmenej 25 bodov v hodnotení podľa Prílohy 1, zároveň nezískal nula bodov za ktorúkoľvek z otázok 3 a 7 v Prílohe 1 a zároveň je suma bodov za otázky 1 a 2 v Prílohe 1 aspoň tri .

f)Projekt pravdepodobne nie je vhodný na realizáciu formou PPP, ak získal menej ako 25 bodov v hodnotení podľa Prílohy 1, získal nula bodov za ktorúkoľvek z otázok 3 a 7 v Prílohe 1, alebo je suma bodov za otázky 1 a 2 v Prílohe 1 nula.

a)Návratným financovaním sa myslí komerčné financovanie (komerčné banky, investičné správcovské spoločnosti, poisťovne, atď.) medzinárodné finančné inštitúcie (Európska investičná banka, Európska banka pre obnovu a rozvoj, Rozvojová banka Rady Európy, atď.), štátne návratné financovanie (Slovenská záručná a rozvojová banka, Štátny fond rozvoja bývania, atď.) a finančné nástroje (FN), pričom môže sa jednať o centrálne FN (napríklad EFSI alebo InvestEU) alebo národné FN (Slovak Investment Holding).

b)Návratné financovanie môže mať v prípade jednoduchých projektov formu úveru. V prípade komplexnejších projektov vyžadujúcich štruktúrované financovanie sa môže jednať o kombináciu úverového financovania a kapitálového a/alebo kvázi- kapitálového financovania, pričom vo väčšine prípadov sa celkové financovanie vyskladá zo zdrojov viacerých typov inštitúcií spomínaných v predošlom odseku.

c)Investor posúdi výhodnosť financovania návratnými formami na základe faktorov opísaných v Prílohe 2. V prípade, že navrhovaný projekt môže mať potenciál na výlučnú alebo čiastočnú podporu z návratného financovania, je žiadúce, aby bol projekt a projektová dokumentácia vypracovaná s takýmto cieľom.

1)Má projekt potenciál na vytvorenie finančných príjmov a/alebo úspor? Ak áno, v akom objeme?

2)Aký je odhadovaný objem investičného nákladu? Aký je pomer očakávaných finančných príjmov / úspor (prepočítaných na čistú súčasnú hodnotu – net present value) oproti investičnému nákladu?

3)Aká je očakávaná stabilita projektových príjmov / úspor? Existujú možnosti ako znížiť riziko nedosiahnutia projektových príjmov / úspor, vrátane možnosti prevádzky projektu zo strany súkromného sektora?

4)Aká je očakávaná vnútorná miera výnosnosti projektu (IRR – Internal Rate of Return)?

5)Aká je odhadovaná životnosť aktív plánovaných v rámci tohto projektu?

6)Existujú prípady financovania obdobných projektov v SR alebo v krajinách EÚ / OECD návratnou formou?

1)Aký je pomer investičného nákladu oproti rozpočtu Investora?

2)Má Investor skúsenosti s čerpaním úveru alebo iného typu návratného financovania?

3)Má Investor priestor na čerpanie ďalšieho úveru?

4)V akom finančnom stave sa nachádza Investor?

5)Aké prepojenie existuje medzi Investorom a štátnym rozpočtom – jedná sa o ústredný orgán štátnej správy / územnú samosprávu / príspevkovú organizáciu / rozpočtovú organizáciu / podnik vo vlastníctve alebo spoluvlastníctve SR?

1)Má Investor skúsenosti s projektovým financovaním?

2)Je možné oddeliť projektové príjmy / úspory od Investora do samostatného právneho subjektu?

3)Dokáže Investor, prípadne jeho vlastník alebo zriaďovateľ, poskytnúť kolaterál alebo garanciu na zabezpečenie úveru?

4)Dokáže Investor, prípadne jeho vlastník alebo zriaďovateľ, poskytnúť vlastné zdroje vo forme investície do základného imania do zamýšľaného projektu?

5)Existuje potenciál na získanie nenávratnej zložky financovania?

6)Existuje potenciál na získanie súkromnej spolu-investície?

1)V prípade projektov, ktoré prispievajú k zlepšovaniu energetickej efektívnosti vo verejnej infraštruktúre, vrátane verejných budov alebo verejného osvetlenia, sa odporúča objednanie energetického auditu na zhodnotenie využiteľnosti garantovaných energetických služieb na realizáciu a financovanie projektu – viď metodika pre garantované energetické služby Ministerstva financií SR: